2021年是資管新規(guī)過(guò)渡期收官之年。日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)，全面總結(jié)了2021年我國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)情況。《報(bào)告》顯示，2021年，銀行理財(cái)行業(yè)在總體平穩(wěn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了回歸本源、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提質(zhì)增效的良好改革效果。截至2021年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.14%;全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76萬(wàn)只，募集資金122.19萬(wàn)億元，為投資者創(chuàng)造收益近1萬(wàn)億元。

《報(bào)告》總結(jié)了2021年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)的六大特點(diǎn)：

一是監(jiān)管工作效能顯著提升，行業(yè)制度體系日臻完善。資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)推動(dòng)同類資管產(chǎn)品統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，建立健全產(chǎn)品發(fā)行、銷售管理、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的制度規(guī)則，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益。

二是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源，存量整改任務(wù)基本完成。在資管新規(guī)確立的主動(dòng)化、凈值化的監(jiān)管導(dǎo)向下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)渡期整改任務(wù)基本完成，整體符合預(yù)期。截至2021年底，保本理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的4萬(wàn)億元壓降至零;凈值型產(chǎn)品存續(xù)余額26.96萬(wàn)億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬(wàn)億元;同業(yè)理財(cái)降至541億元，較資管新規(guī)發(fā)布前下降97.52%;絕大部分銀行如期完成理財(cái)存量整改計(jì)劃，為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三是子公司制改革穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)外開(kāi)放邁出嶄新步伐。2018年12月至今，監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持“成熟一家，批準(zhǔn)一家”的原則，已批準(zhǔn)29家理財(cái)公司籌建，其中24家獲批開(kāi)業(yè)。截至2021年底，理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例近六成，已發(fā)展成為理財(cái)市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)類型。

四是理財(cái)投資人數(shù)迅速增長(zhǎng)，投資理財(cái)收益保持穩(wěn)健。截至2021年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)到了8130萬(wàn)個(gè)，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)95.31%，其中，個(gè)人投資者仍占據(jù)理財(cái)市場(chǎng)絕對(duì)主力，數(shù)量占比高達(dá)99.23%。

五是服務(wù)實(shí)體能力穩(wěn)步提升，社會(huì)責(zé)任投資持續(xù)擴(kuò)大。銀行理財(cái)行業(yè)持續(xù)提升資金配置能力、拓展投資渠道、縮短投資鏈條，更加精準(zhǔn)高效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，大力踐行社會(huì)責(zé)任。截至2021年底，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約25萬(wàn)億元，約占同期社會(huì)融資規(guī)模存量的8%。

六是五大平臺(tái)建設(shè)初見(jiàn)成效，高質(zhì)高效服務(wù)理財(cái)市場(chǎng)。資管新規(guī)發(fā)布后，為助力理財(cái)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行亩啻氩⑴e，著力建設(shè)完善五大服務(wù)平臺(tái)，為銀行理財(cái)市場(chǎng)提供高質(zhì)高效的專業(yè)服務(wù)。

《報(bào)告》顯示，從2018年12月至今，監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)持“成熟一家、批準(zhǔn)一家”的原則，已批準(zhǔn)29家理財(cái)公司籌建，其中24家已獲批開(kāi)業(yè)，市場(chǎng)主體專業(yè)化經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)凸顯。

資管新規(guī)發(fā)布時(shí)，全市場(chǎng)新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品平均期限為138天，2021年12月則大幅增長(zhǎng)至481天。且1年以上的封閉式產(chǎn)品存續(xù)余額占比持續(xù)上升，截至2021年底占全部封閉式產(chǎn)品的比例為62.96%，較資管新規(guī)發(fā)布前提高54.80個(gè)百分點(diǎn);90天以內(nèi)的短期封閉式理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零。

除了期限拉長(zhǎng)外，理財(cái)產(chǎn)品的種類也逐漸多樣，2021年“養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)”“跨境理財(cái)通”等工作的開(kāi)展，豐富了養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，拓寬了居民個(gè)人跨境投資渠道。

(注：2018年4月，人行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外管局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，即大家俗稱的“資管新規(guī)”。資管新規(guī)對(duì)包括銀行、信托、證券、基金、期貨、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的投資和管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了系統(tǒng)性的規(guī)范，對(duì)于不符合要求的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品提出了整改要求。資管新規(guī)整改過(guò)渡期由于受到疫情等外部環(huán)境影響，延長(zhǎng)至2021年底。2022年1月1日，過(guò)渡期結(jié)束，資管新規(guī)正式實(shí)施。)(任國(guó)省)

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